Temel Analiz’in İkinci Aşaması: Sektör Analizi

Temel Analiz’in İkinci Aşaması: Sektör Analizi

655
0
Paylaş

Diğer bir deyişle, ekonominin genel durumu yatırım yapılabilecek düzeyde ise bir sonraki aşama hangi sektöre yatırım yapılacağı olacaktır. İkinci aşamada alternatif sektörler belirlenir. Genellikle hisse senedi piyasasında kullanılan bu analiz yöntemi ile madencilik, inşaat, hazır tüketim, gıda, içecek ve bunun gibi birçok sektör alternatifi arasından en uygun olanı Forex yatırımcısı tarafından belirlenir.

Konjonktürel dalgalanmalardan bağımsız olarak sürekli gelişme gösteren ve büyüyen sektörler bilgisayar ve elektronik sektörleridir. Ekonomik dalgalanmalardan en az etkilenen sektörler ise gıda ve ilaç sektörleridir. Bunların dışında kalan çoğu sektör ekonomik dalgalanmalara göre hareket etmektedirler. Forex yatırımcılarının bu tür bir analiz yapılabilmesi için temelde ekonomik analizi iyi yapabilmeleri gereklidir. Ekonomik analizde anlatılan göstergeler makro göstergelerdir fakat temelde bu tür sektörel analizlerde mikro ekonomik yaklaşımlar makro büyüklükler ile beraber değerlendirilmelidir.

İlaç ve gıda sektörünün davranışını talep yapısı olarak ele alalım. İlaç gibi malların talep esnekliği 1’den düşük olduğu için yani talep fiyattaki değişmeler az duyarlı olduğu için (Fiyat değişse de talep çok fazla değişmeyecektir) ekonomik durgunlukta da yeterli talebi elde edebilir. Bu tür bir değerlendirme ile birlikte şirketin kendisini de işin içine alarak değerlendirmek daha uygun sonuçlar verecektir. Mesela, bir holding sahip olan bir yatırımcı için bu tür riskler minimum düzeydedir. Bu durumda holdingin bünyesindeki şirketlerin oransal ağırlığına bağlı olarak hemen hemen her sektörden bir şirket içeren ve bu şirketlerin paylarının da eşit kabul edildiği bir holdingi ele alırsak, bu tür bir holdinge ortak olmak başlı başına bir portföy oluşturmaktır.

YORUM YOK

CEVAPLA